8月15日消息，新国都（300130）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2018年，伴随移动支付、电子支付、生物识别、大数据分析处理及人工智能技术的快速发展，公司继续专注于电子支付技术领域，从事以金融POS机为主的电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁，为客户提供支付、营销、管理、征信服务及综合性系统解决方案。

报告期内，公司实现营业收入89,234.82万元，同比增长76.62%。归属上市公司股东的净利润5,927.62万元，同比增长90.55%。

(一)收单运营服务

公司收单运营服务主要包括交易资金结算服务及基于支付****为商户提供多样化的支付解决方案，报告期内，嘉联支付实现收入28,216.56万元，净利润5,046.68万元。

(1)收单服务业务

报告期内，嘉联支付以发展、安全、稳定为前提，继续提升支付交易系统的稳定性和安全性，进一步优化调整内部管理及风险控制制度和流程，提高公司治理水平，持续规范发展。

报告期内，嘉联支付继续致力于为商户提供安全便捷的支付解决方案，业务开展区域覆盖31个省、市，交易规模保持稳步增长。嘉联支付将继续围绕传统收单，并通过丰富的增值业务产品开拓各个行业新客户，包括保险行业、广告行业、房地产行业等。

(2)商户运营服务

通过"支付入口 增值运营服务"平台，嘉联支付以商户为载体，衔接支付场景，为商户提供融合支付服务，如为商户提供集成化的会员管理、经营数据分析、电子**开具、自定义广告营销等一站式增值服务，实现对终端、商户、交易风险的管理和控制，给商户带来安全、快捷、高效、开放的用户体验。

(二)支付及生物识别产品

(1)支付产品随着信息技术在支付领域得到广泛的应用，支付基础设施建设取得了重**展嘉联支付新pos机，非现金支付工具日益普及且创新不断，

支付服务环境大幅改善，有效支持了实体经济的发展。报告期内，公司继续加大研发投入，完成开发G21、扫码设备QPOS33和QPOS30并成功上市；2018年5月，国家交通运输部表示将推动取消高速公路省界收费站，利用新技术替代人工收费的方式。

针对高速公路、智能停车场等支付场景，新国都支付推出Hi80多功能支付终端，同时支持银联支付、微信支付及支付宝，提供更便捷的出行支付方式；报告期内，公司进一步推动研发创新，整合多种主流电子支付方式，推出工业级多功能支付终端Bi30,聚合多种应用场景，并实现全码支付。

国际市场方面，新国都支付连续多年通过积极参加国际大型展会，充分展示产品实力和企业形象，获得了较好的传播效果和知名度，国际业务快速成长。报告期内，新国都支付参加了2018年阿联酋智能卡、支付与零售展览会——SeamlessMiddleEast、巴西圣保罗Cards&FuturePayment2018展会。此外，新国都支付首届国际代理商大会于2018年6月成功召开。截止至本报告期，公司国际业务已实现销售国家26个，海外业务仍然保持了较好的毛利率水平。

报告期内，公司支付产品实现收入51,560.66万元，同比增长19.97%。

(2)生物识别产品

随着互联网移动及AI、生物识别等高新技术在金融领域的应用，"无钱包、无纸币、无证件"的时代到来。2018年，中正智能进一步投入生物特征识别及身份认证产品的设计、研发，升级开发关于人脸识别、生物识别云平台、***读取及鉴别类软件并获得相关专利。报告期内，中正智能实现收入2,259.94万元，同比下降22.28%。

(三)大数据服务业务

(1)数据审核服务

随着数据审核认证技术的发展，公信诚丰借助信联征信数据平台，逐步完善了审核认证体系的建设。公信诚丰借助大数据、人工智能等前沿技术不断实现多元化服务，同时通过软件集成和软件开发的技术，结合审核认证的能力，不断创新满足市场需求，在未来几年内仍将保持较好的发展趋势。2018年，公信诚丰专注于审核认证服务和数据审核技术开发，进一步围绕着主要客户展开多方位服务，发挥核心竞争力整体优势，启动多元化认证审核模式。报告期内，公信诚丰实现认证审核和技术集成、技术开发收入5,680.5万，较上年同期增长72.45%。

(2)征信服务

报告期内，信联征信持续为客户提供优质稳定的大数据风控服务，进一步拓展传统金融客户的同时，积极挖掘创新业务市场机会，信联征信已与多个省市社会信用体系建设项目取得合作。2018年，信联征信进一步提高运营管理水平，梳理内部管理、风控及合规流程，建立企业信用评价运营团队。报告期内，信联征信实现收入985.61万元，较上年同期增长259.23%。

二、公司面临的风险和应对措施

(1)政策法规及行业风险随着信息技术在支付领域得到广泛的应用，支付基础设施建设取得了重**展，非现金支付工具日益普及且创新不断，

支付服务环境大幅改善嘉联支付新pos机，有效支持了实体经济的发展。由于电子支付业务的类金融属性，其合法合规合理开展，对我国金融体系的安全有着重要影响，因此，电子支付服务业务主体、业务全流程一直以来都是金融监管机构重点监控的范围。回顾2017年支付行业，严监管成为市场的主旋律，对电子支付行业从参与主体、业务流程、交易权限等方面进行了全方位的规定，对行业产生了深远影响。

针对该风险，公司也在把握行业政策，研究行业发展趋势，坚持电子支付安全、金融体系安全，加强公司相关业务的流程控制的业务原则，积极应对行业监管给行业发展带来的新变化、新机遇和新挑战。

(2)兼并收购带来的财务风险、商誉减值风险公司因为战略发展需要，通过兼并收购等方式，获得新业务和新市场的同时，也会增大财务压力和增加财务风险，这对

公司财务管理和风险控制提出了更高的要求。兼并收购的财务风险主要有：对被并购企业价值评估不当的定价风险，能否足额筹集并购资金的融资风险，在现金支付方式的收购中会尤其突出的偿债风险和交易完成后对被并购企业的业务整合风险。

而在整体经济相对疲弱的大环境下，被并购企业经营及盈利状况不达预期风险也相应增大，这会对上市公司盈利增速造成拖累，兼并收购中产生的商誉也将面临计提减值的压力。

针对该风险，公司将增强财务管理团队，建立更加严格的风险控制体系；审慎选择并购标的，加强对其尽职调查降低定价风险；及时***取多种方式融资以获得所需资金，避免过度负债，根据实际情况选择自有资本、权益资本和债务资本，降低融资风险，合理选择支付方式、时间及数量降低偿债风险；对于被并购企业实现战略整合、人力**整合、文化整合和财务管理体系的整合，达到整合后企业价值最大化的目标。

(3)产品、技术和服务等不能满足市场需求的风险

公司已经积极开展基于移动互联网的产品、技术和服务的创新探索，但由于电子支付行业、征信服务等业务本身具备的复杂程度，以及行业发展带来的行业变化加速，业务需求及发展的试错成本越来越高，且这些业务目前都面临着商业模式上的创新，需要公司进行不断的探讨和研究，这导致公司现有产品、技术和服务的创新速度可能跟不上市场的变化，不能满足市场需求，导致公司的盈利能力低于预期。

针对该风险，公司将***取积极引进高端人才的策略，尤其是引进有过成功的基于案例的高端人才，积极并购在公司战略布局领域拥有较高市场份额，商业模式已获得市场验证的公司，以提高公司对未来业务的把握能力。

(4)战略转型进度低于预期甚至失败的风险

公司原有业务以电子支付终端制造业务为主，2017年结合实际情况公司进一步将战略框架深化为："整合电子支付产业链，抓住行业变革潮流，开拓创新盈利模式"。在各种因素影响下，公司存在战略落地速度、效率和质量可能低于预期，甚至战略转型失败的风险。对于传统企业而言，开拓创新盈利模式是一条切实可行但并不好走的转型路径。而开创新盈利模式需要充分利用公司已积累的行业经验和**，围绕产业链相关环节与领域延伸布局。在产业发展革新的大环境中，只有通过积极研发且有效应用新兴技术，公司才能抓住行业变革所带来的机会，提升商业模式，降低企业管理成本。对企业原有的生产、研发和工作流程进行系统化的改造，这不仅需要时间来沉淀，也需要企业的管理层具备过人的胆识和智慧，才能顺利完成企业的提升。

针对此风险，公司管理层深知战略转型并不能一蹴而就，做好了长期的准备，已经在着手管理架构的重建，新经济新模式下相关人力**的储备，保持稳步战略布局的耐心和节奏，以及进行资金实力储备。

(5)管理团队不能适应公司发展需求的风险

公司未来的战略规划和业务发展将主要围绕新业务、新服务和新技术开展，但公司现有中高层管理人员、员工团队在这方面的储备和经验尚有不足。人才是公司未来战略实施的核心要素，因此，公司如果不能迅速培养或成功引入更多优秀的管理人才，则有可能导致公司业务发展无法突破现有瓶颈。

针对该风险，公司已经开始根据业务需求，有意识的进行人才结构优化工作，调整岗位，裁汰冗员，并通过主动收购，吸收优秀的业务团队加入，逐步为公司的管理团队引入适当的人才队伍。

(6)关于发起设立保险公司的运营风险

2015年6月10日，公司召开第三届董事会第十二次(临时)会议及第三届监事会第十二次会议审议通过《审议参与发起设立相互人寿保险公司(或组织)的议案》，公司出借自有资金5,000万元，参与发起设立相互人寿保险公司(或组织),出借资金后公司拟占相互人寿保险公司(或组织)初始运营资金的5%。2016年6月22日收到中国保险监督管理委员会《关于筹建信美人寿相互保险社的批复》(保监许可[2016]551号),该保险公司于2017年5月完成工商注册登记手续并取得营业执照。

由于在金融强监管背景下相关法律或监管规定发生变化，可能影响保险公司的正常运营，或削弱其投资收益的风险。

(7)收购长沙公信诚丰100%股权的风险

公信诚丰专注于提供基于大数据技术的社会征信数据服务，行业政策的变化、新客户的拓展及其经营税务均存在风险，公信诚丰于2015年取得国家级高新技术企业证书，按15%的税率缴纳企业所得税，如果公信诚丰享受的所得税优惠政策发生变化、不能通过高新技术企业复审或发生其他与税收相关的不利**，将对其经营业绩产生不利影响。公信诚丰存在客户集中度高、核心技术人员依赖性高、交易标的增值率较高的风险，同时存在股权收购交易形成的商誉减值、公信诚丰业绩未达预期及业绩补偿实施的违约风险、整合风险。

针对此风险，公司通过向公信诚丰派立董事、管理人员及财务人员，设立共管账户，针对核心技术人员签订保密协议及竞业禁止协议等，设置业绩承诺指标等方式降低风险。

(8)收购嘉联支付100%股权的风险

收购嘉联支付100%股权存在市场竞争风险、业务风险、公司估值过高对现有支付终端业务产生负面影响风险及商誉减值风险、后期整合未到预期效果风险、人才流失风险、政策监管风险和对现有支付终端业务产生负面影响等风险。对于并购嘉联支付的相关风险，公司会加强投后整合管理工作，为嘉联支付管理层及核心骨干提供有效激励方案，并且把合规运营放在首位，及时认真学习及积极落实监管政策；在业务上加强双方主体在产业链上协同效应从而真正突显出产业链整合的红利、增强公司的盈利能力和抗风险能力。

针对此风险，公司已通过为嘉联支付管理层及核心骨干提供有效激励方案，调动嘉联支付核心管理人员的积极性，以确保公司及嘉联支付发展战略和经营目标的实现；同时，公司加强投后整合管理工作，并且把合规运营放在首位，做好风险管控，积极落实监管政策。

(9)公开发行可转换公司债券不获通过或者终止的风险

公司拟公开发行可转换公司债券方案已经公司第四届董事会第二十一次会议及2018年第四次临时股东大会审议通过，该事项需经中国证券监督管理委员会批准方可发行，能否取得相关批准或核准以及最终取得批准或核准的时间存在不确定性，同时该事项受到国内证券市场及政策因素影响存在被发行人终止的风险。

针对此风险，公司通过严格核查申请材料，诚信经营，努力提高业绩，保证公司经营情况满足发行可转换公司债券要求条件。

三、核心竞争力分析

1)核心业务布局优势

公司自2001年成立起即专注于电子支付领域，拥有专业的电子支付技术综合解决方案提供能力。新国都将借助自身多年积累的行业经验和IT软硬件综合能力，以电子支付为抓手，基于金融POS机的线上线下支付入口优势，增强数据分析处理能力和应用服务，整合产业上下游核心**，实现支付产业链的**整合，进一步为客户提供支付、营销、管理、征信服务及综合性系统解决方案，充分享受第三方支付行业带来的发展红利，使公司获得持续、稳健的盈利能力。

2)资本市场优势

公司在创业板成功上市后，目前仍是国内电子支付行业少数拥有资本市场支持的公司之一。国内资本市场的改革，尤其是A股上市公司融资制度的不断完善，融资方式的持续创新，为公司未来的业务发展和战略实施提供了保障。公司将围绕未来战略发展规划，充分发挥公司资本市场优势，以市值促进产业发展，以产业发展夯实市值基础的方式，将公司推入一个产融结合、快速扩张的良性发展通道。

3)知识产权及技术优势

公司始终坚持自主研发道路，在产品和技术研发方面持续加大投入，报告期内，公司研发费用投入占营业收入9.2%。截止报告期末，公司取得专利、计算机软件著作权及软件产品等研发成果如下：215项国家专利，其中发明专利56项，国际专利4项；获得软件著作权证书233项，拥有商标141项。上述科研成果为公司的持续发展保驾护航，成为公司的核心竞争力之一。

4)管理优势

公司在自身管理能力建设方面取得了长足的进展，主要体现在战略梳理、业绩与考核、预算管理、经营**拆解与落实、流程化管理、信息化管理、精细化管理等方面，公司已经初步具备了对外输出管理的能力。管理能力的提升和公司制度的优化也保障了公司主营业务的稳健增长，以及外延式扩张的稳步推进。